導電漿料火熱，那無鈷電池又是什么？能破局嗎？

接近28億的市場空間也引來了資本市場、行業(yè)巨頭的搶食，鋰電池導電材料接下來的競爭，也將是行業(yè)巨頭之間的博弈。

碳納米管導電漿料正在加速替代傳統(tǒng)導電材料，行業(yè)格局分層漸顯。一場圍繞于技術、資本、產(chǎn)能的競賽博弈也經(jīng)已展開。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2019年國內(nèi)碳納米管導電漿料出貨量約3.58萬噸（以4%固含量折算），同比增長10%。GGII預計，2020年碳納米管導電漿料市場規(guī)模將突破7萬噸。

接近28億的市場空間也引來了資本市場、行業(yè)巨頭的搶食，鋰電池導電材料接下來的競爭，也將是行業(yè)巨頭之間的博弈。

GGII調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2019年碳納米管導電漿料TOP 5企業(yè)出貨量占比達92.8%。天奈科技、三順納米（被卡博特收購）、青島昊鑫等企業(yè)位列其中。

高工鋰電獲悉，為了配合動力電池巨頭的產(chǎn)能部署，近期包括天奈科技、卡博特、青島昊鑫、LG均在謀劃碳納米管粉體/漿料的產(chǎn)能擴張。

值得注意的是，隨著碳納米管在動力電池領域的市場滲透率不斷提升，馬太效應態(tài)勢下，行業(yè)巨頭間的搶食也將愈加激烈。

一、28億新型導電漿料市場競爭

作為鋰電池的核心原材料之一，因能顯著提升鋰電池的循環(huán)壽命和倍率性能，碳納米管導電劑對傳統(tǒng)導電劑的替代速度加快。

根據(jù)應用場景不同，鋰電池對復合導電劑的材料配比也有所不同。如：碳納米管粉末在三元動力電池添加比例為1%，磷酸鐵鋰動力及儲能電池添加比例為1.5%，3C、電動自行車、電動工具添加比例為0.5%。

一般而言，導電漿料中導電劑粉末的稀釋比例約4%。且碳納米管粉末的價格主導著碳納米管漿料整體價格的漲跌。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，在動力電池市場帶動下，2019年中國鋰電池用導電劑粉體出貨量8278噸，同比增長6.9%。

其中，常規(guī)導電劑中導電炭黑和導電石墨銷量（不含復合導電劑）分別為6040噸和690噸，碳納米管粉體導電劑（含其復合導電劑）出貨量1432噸，同比增長10.2%，折合碳納米管導電漿料達3.58萬噸（以4%固含量折算），成為導電劑市場中增長最為強勁的部分。

GGII預計，在未來幾年，中國新型導電劑，特別是碳納米管導電劑將逐步代替?zhèn)鹘y(tǒng)導電劑，到2020年碳納米管導電漿料市場規(guī)模將突破7萬噸。

按照目前單噸碳納米管導電漿料3.8萬-4.1萬價格測算，2020年相關市場空間預計達到26.6億-28.7億。

面對可觀的市場空間，近年來，資本市場、國內(nèi)外大型企業(yè)也在碳納米管導電劑領域動作頻頻。

回溯近兩年的大事件，天奈科技科創(chuàng)板上市，卡博特收購三順納米落地，道氏技術將青島昊鑫納入麾下，碳納米管復合導電漿料在動力電池領域的滲透率超過50%，頭部企業(yè)市場迅速聚攏。與此并行發(fā)展的，還有各家碳納米管粉體/漿料的產(chǎn)能擴張。

隨著碳納米管在動力電池領域的市場滲透率不斷提升，配合動力電池巨頭需求展開全球產(chǎn)能部署，碳納米管頭部企業(yè)的競爭邊界將會不斷拓寬。

但與此同時，隨著動力電池市場向巨頭企業(yè)集中，供應鏈企業(yè)進入壁壘越來越高，基于終端對供應鏈的嚴苛把控，碳納米管導電漿料市場也將收窄至少數(shù)幾家企業(yè)手里。

二、電池巨頭之間爭相發(fā)力

從碳納米管導電漿料市場格局來看，群雄割據(jù)的局面已經(jīng)開啟。GGII調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2019年國內(nèi)碳納米管導電漿料出貨量中，TOP 5企業(yè)出貨量占比達92.8%。其中包括天奈科技、三順納米、青島昊鑫等。

受益于動力電池市場規(guī)模需求的增長，近幾年碳納米管出貨量呈現(xiàn)快速增長。2015-2019年，國內(nèi)碳納米管出貨量從0.83萬噸增長至3.58萬噸，且增勢仍在保持。

基于市場增速、市場空間可觀，近來資本市場和國內(nèi)外大型企業(yè)在碳納米管導電漿料領域動作頻頻。

今年4月，全球領先炭黑材料龍頭卡博特作價1.15億美元（折合人民幣約8億元），正式完成對三順納米的收購，成為全球唯一一家覆蓋所有主流鋰電池導電劑材料的公司。

高工鋰電了解到，卡博特珠?；赜?019年5月開工建設，一期鋰電池導電材料年產(chǎn)能規(guī)劃達1萬噸。

作為近幾年碳納米管導電劑的行業(yè)銷冠，天奈科技于去年7月赴科創(chuàng)板成功上市。天奈科技2019年碳納米管導電漿料的產(chǎn)能為1.2萬噸。

IPO募資方案中，天奈科技募集10.3億元，投向與碳納米管材料相關的三大項目。其中包括“年產(chǎn)3000噸碳納米管與8000噸導電漿料”的產(chǎn)能擴建。

2019年，青島昊鑫導電漿料新車間順利建成投產(chǎn)，生產(chǎn)能力也從1萬噸/年向2萬噸/年邁進。

近期，LG也有意投資約650億韓元（折合人民幣3.8億元），將韓國麗水工廠的碳納米管產(chǎn)能從500噸提升至1700噸。

可以看到的是，巨頭入場、資本涌動、產(chǎn)能擴張、成本下降已經(jīng)成為現(xiàn)階段碳納米管市場的主旋律，隨著碳納米管產(chǎn)能的加速釋放，橫生變數(shù)的市場競爭也將越加激烈。

三、湖南投建大圓柱無鈷電池，意圖顛覆汽車電池市場格局

今年2月，“特斯拉將采用寧德時代無鈷電池”的消息激起千層浪，攪動起證券市場鈷概念和磷酸鐵鋰概念的波動起伏。

事實上，行業(yè)猜測，無鈷電池就是磷酸鐵鋰，自那時起，國內(nèi)磷酸鐵鋰電池換了個“無鈷電池”的名號，在國內(nèi)再被興起。

就在特斯拉那個消息出來的2020年2月，湖南時代注冊成立，其經(jīng)營業(yè)務包括鋰離子電池及相關產(chǎn)品的研發(fā)、制造與銷售及售后服務。

日前，湖南時代聯(lián)合新能源有限公司“鋰離子動力及儲能電池智能產(chǎn)業(yè)化基地”開工建設，該項目總投資10億元，其中固定資產(chǎn)累計投資7億元，規(guī)劃用地面積170畝，建設工期10個月。據(jù)了解，該項目建設完成后，將集電芯、PACK研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體，形成年產(chǎn)4GWh鋰離子電池的生產(chǎn)能力，實現(xiàn)年銷售收入約24億元。

該項目核心產(chǎn)品為“60系列大圓柱無鈷電池”，據(jù)OFweek鋰電網(wǎng)了解，與50系列圓柱電池相比，“60系列大圓柱無鈷電池”在保留一致性高、比能量高等優(yōu)勢的基礎上，采用全新極耳焊接技術，電池倍率性能更好、容量更高、內(nèi)阻更低、溫升更低、高低溫性能更優(yōu)異、安全性更高。

該項目產(chǎn)品采用濕法水性工藝，國際首創(chuàng)15道鋰離子電池生產(chǎn)工藝，相對同行40多道生產(chǎn)工藝，大幅度降低人為質(zhì)量隱患，有效提升電池合格率；自主研發(fā)低壓力安全閥，集排氣減壓和防爆功能于一體，電池內(nèi)部氣體能通過低壓力安全閥及時排出，有效解決傳統(tǒng)電池膨脹問題，提高電池安全性。

盡管產(chǎn)品看上去很好，制造工藝也先進，但不得不面對的是市場現(xiàn)狀。我國新能源汽車圓柱電池2018年的裝機量7106.28MWh，2019年實現(xiàn)裝機量4133.69MWh，市場份額萎縮至6.65％。此外，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年國軒高科、力神電池、比克電池等前十家頭部企業(yè)占據(jù)了96.5%的市場份額。

數(shù)據(jù)可見，近年來國內(nèi)新能源汽車領域圓柱電池市場份額整體處于下降趨勢，且產(chǎn)業(yè)頭部集中效應明顯，那么，湖南時代此時進入磷酸鐵鋰電池市場，是明智的選擇么？未來會有它的一席之地？

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